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什么是融资融券 - 筹码面分析

2016-04-01 11:20

 
券商为了让更多散户投资人也能参与买卖
而发明融资和融券两种买卖这两种游戏规则
所以它不算是金融商品,而是一种买卖的方式
 
 
融资:
预期他会涨,所以先借钱来买股票
 
上市:自备款4成,借你6成的钱
上柜:自备款5成,借你5成的钱
 
不过实际上如果你要买10元个股票,不能这10元都由券商出
自己要出40%也就是4元,券商帮你出6元

 
融券:
预期他会跌,所以先借一张股票拿来卖,
等它跌了我买一张还你
 
付9成的保证金,保证未来一定有钱 买一张来还给券商
 

 
融资融券不一定好,为甚么?
 
第一:杠杆让你赚得快 赔得也快

 
例如:用融资买上市股票,自备款4成(40%)。
也就是只要40块,就能买到100块的股票。
股价涨1块,也就是涨了1%,但你只用40块就赚1块,所以对你而言报酬率是2.5%
相反地,股票跌1%,融资户却会赔2.5%
 
第二:无形杀手--手续费,吃光你赚的钱
买卖任何股票都要缴手续费,融资融券也不例外
所以股价不只要涨,还要涨得『够多』融资才会赚钱
相反的如果是融券,也要跌得『够惨』融券才会赚钱

 
第三:断头风险
赔钱到一定程度强迫你融资卖出或融券补回
举个例子来说
我自己出4元,券商先借你6元买股票
但如果今天股价没有涨还跌了,跌到6元
意思就是说你把自己出的4元赔光了
你想说那我就一直放着等它涨回来了在卖掉?
但是不行
在你把自己出的自备款赔掉时
券商就会强迫你把它卖掉,这就叫做融资断头
 
融券也是相同的道理
你预期他回跌结果反而往上涨时
你就会赔钱
赔钱到一定程度券商就会强制要你融券补回

 
第四:轧空行情
当股票涨得很高的时候,融券的人因为预测反了就会开始赔钱
涨越多就会有越多人想融券补回,赶快买一张股票还券商
要不然只怕它会越涨越高
但是融券补回其实就是买股票
所以又会再把股价再推高
让投资人不知道该怎么停损,最后以断头结局收场
 
在除权息前会强制你立刻还它股票
 
当公司要除权息和股东会前
会要求之前有融券借股票先卖的一定要买回还券商
但融券补回就是买股票还给他
股价又会再度被炒高
而且常常这时大户将股价推升,
逼迫你以更高的价格买回股票,造成放空的投资人亏损,
这就是常见的轧空行情。
 
高报酬必然伴随着高风险,
一般而言,
老一辈的人都建议股市新手不要借钱买股票,
也不要认为股票莫名其妙的长而随意融券。
 
 
 

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