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如何利用营收增长率与净利润增长率评估企业前景?

时间:2017-03-29 18:46 出处:网络整理
一家上市公司的基本面主要从企业的“价值与风险”,“运营效率”,“盈利能力”,“盈利的真实性”,还有“前景与评估”五大方面进行分析。 基于前面四部分的内容上,我们可以对企业的前景进行适当评估,这里一共有4个财务评估指标,今天先来看前两个: 1.营业收

一家上市公司的基本面主要从企业的“价值与风险”,“运营效率”,“盈利能力”,“盈利的真实性”,还有“前景与评估”五大方面进行分析。

基于前面四部分的内容上,我们可以对企业的前景进行适当评估,这里一共有4个财务评估指标,今天先来看前两个:

1.营业收入增长率

2.净利润增长率

3.市盈率相对盈利增长比率(PEG)

4.现金流量折现率

一、营业收入增长率

1.概念:

营业收入增长率是本期期末的主要业务收入相对于前一会计期的主营业务收入增加额与前一会计期末的主营收入的比值。

中长期来看,营业收入增长率与股价的表现呈正相关关系,营业收入增长率稳步上升,股价也会向上。

营业收入是企业长期稳定盈利的基础和源泉。

营业收入不像盈利那样容易受会计记账方法的影响,还能比盈利更快一步的反映公司的盈利状况和变化趋势,因此在企业未来短期收益的预测方面,营业收入增长率有着不可替代的作用。

2.计算:

营业收入增长率 = (当期营业收入 - 上期营业收入) / 上期营业收入

3.股市应用:

在同一行业内选择稳健成长的公司,要求营业收入增长率保持在5%上方;

激进的投资者可以选择营业收入增长率较快的公司,这些公司增长较快,虽然在行业中不一定是龙头低位,但该指标的快速增长,表明市场份额正在逐步扩大,之后会传到到企业最终利益中;

利用该指标可以规避炒作风险,当某只个股拉升到相对高位,投资者可以查看营业收入增长率和净利润增长情况,看看企业的主营业务经营表现是否支撑股价大幅上涨。

如果企业的营业收入和利润并没有大幅提升或者异常变化,当股价走弱,投资者应当留意背后的风险。

二、净利润增长率

1.概念:

净利润增长率是当期期末净利润较上期期末净利润的增加值与上期期末净利润 的比率。

净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度,是综合衡量企业资产运营与管理业绩的指标。

净利润增长主要来源于效率不断提高和企业规模扩大,所以它可以反映企业的管理能力和科技创新能力。

净利润增长率越高,企业成长越迅速,未来发展空间越乐观。

2.公式计算:

净利润增长率= (当期期末净利润 - 前期期末净利润) / 前期期末净利润的绝对值

3.股市应用:

净利润增长率适应于对成长型公司的判断,该指标的大小和变化趋势,是选择快速成长型公司的利器,具体股市中可分为短线操作和中线操作。

短线操作:

短线选股首先目标个股要有亮点和题材,除了这一点还应该注意,

业绩是否出现暴涨;

公司有没有高送转;

企业是否有资产注入、重组概念;

公司是否被其他公司控股、收购、或者是进行合资等等。

中线操作:

在高增长的前提下关注净利润增长率的连续性和稳定性,一般来说,该指标连续几年应该都是正值,偶儿出现负值,不能幅度太大,同时确定数据出现变化的原因。

除了营业收入增长率和净利润增长率可以对企业前景进行评价外,PEG财务指标更是评估一大利器,明日奉上。

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