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什么是 基本面 ?

2016-03-31 08:40
 
投资分析三大工具: 基本面、技术面、筹码面
 
在股票市场中,
常会听到 基本面、技术面、筹码面 三大分析工具,
基本面是研究公司的价值。
技术面是研究过去股价走势,预测未来股价涨跌。
 
另外,我国有独步全球的筹码资料,
也就是官方会公布,股票是谁买的,
我国证券市场上也有一群为数不小的筹码面分析专家。 
 
赶快来看看究竟什么是基本分析吧!
 
基本面就是-透过了解公司的财务状况 来选择股票
 
基本面分析是检验一家公司的财务、内部运作、产业市场状况,
包含一家公司的 财务报表 和 非财务上的信息,
如商品需求成长性的预测、企业比较、新制度的影响分析或人口的改变。
 
通常和 技术面分析相对,
技术分析在研究证券价值的趋势时,
不使用到市场本身以外的因素(例如:K线图、量价关系等等...)来做预测。
 
 
基本分析通常以三个面向来分析:
- 总体经济学的分析:
  通常包括国际和国内各经济指标,
  如GDP成长率、通货膨胀、利率、汇率、生产力和能源价格。
 
- 产业分析:
  包括整体产业的销售量、价格标准、产品效能、国外竞争和进入产业的公司数。
 
- 个别公司的分析:
  包括其销售量、价格、新产品、获利等。
 
基本面分析 能找出股票的真实价值
基本面分析,即分析 公司本业 及 业外投资的营运状况,
配合 总体政经国际环境,和 过去营运及同业竞争的结果;
 
而如果强调研究 整体宏观经济状况对企业及产业的影响,
掌握经济走向及产业趋势,
并找出在未来经济环境中表现最佳的产业及个股,即可在股市中有所获。
 
所以总归来说,
都是要透过基本分析来找到股票的真实价值,
找出公司的真实价值后,其应用原则非常的简单。
 
 
投资的观念以选择正确股票为主,
至于经济及市场状况则是次要考虑。
 
若能选到前景良好,盈余成长快速,
而仍未被投资大众所认知的公司,买入并持有,
一旦投资者发现它被低估时,股价便会急遽上升。
 
公司外部环境因素 即总体经济面
公司内部因素 包括公司营运状况、产业状况
 
公司的营收会随着景气的循环起伏,
而股价通常会随着 公布营收的成长来涨跌。
 
因此 经济繁荣时,营收增加;
相反的,经济衰退时,股价减少。
 
 
除此之外,当 通货膨胀太高(钱变得比较没有价值)时,营收减少;
而 政府财政支出增加(例如:政府兴建某经济建设)时,营收增加。
 
公司营运状况好,营收增加→基本面佳
公司收入好,股价涨;公司收入差,股价跌
公司本身营运状况 是决定基本面最基本的因素,
通常公司的 营运状况 会和 公司股价的涨跌成正比。
 
 
公司的营运状况可以从财务报表中看出来
我们可以透过财务报表内的各个数据
评估公司的成长性、营收表现
以及发生财务危机的风险高低等
这些 在之后的章节中 会详细说明

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