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资产负债表简介

2016-03-31 10:02
资产负债表(Statement of Financial Position)
 
资产负债表是由资产、负债、及股东权益等三部分所组成,
并分为左右两方,资产在左方(借方),代表了资金的应用;
负债及股东权益在右方(贷方),代表了资金的来源,也是对公司资产的求偿权。
 
资产负债表不难懂
 
其实你日常生活中常常看得到
 
就算你对会计、财经完全不了解,
你也一定常常听到报章媒体在说『某某人身价几亿』等话题。
其实这背后的概念,就是最基本的资产负债表!
 
赶快来认识吧!
 
 让我们举个例子来解释:
新闻中高富帅的小颖拥有百亿身价,那这个百亿到底是怎么来的呢?
其实只要用个人资产负债表就可以统计出来的。
 
个人版的资产负债表
 
对一般人而言,
资产包含了:存款、房子、股票、车子、7-11的抵用券…
负债则是有:卡债、学贷、房贷、欠隔壁阿花的钱…
所以身价到底是甚么?我们把资产扣掉负债,就是所谓的『身价』了。
虽然只是个简单的例子,但资产负债表其实就只是这么回事!
 
公司的资产负债表
 
      其实就是个人版的延伸
 
只是身价的部分,改为比较专业的名词『股东权益』。
 
为什么身价会变成权益呢?其实是因为两者的概念是一样的。
举例来说,小颖的资产有1000万,但他负债有500万,
所以他不能把1000万全花光,因为有500万是要还别人的,
他只能随心所欲地运用剩下来的500万,因此这500万就是小颖的个人权益。
透过这个例子我们就知道
 
因此,当今天资产负债表的对象改为XYZ公司时,
资产可能有:信义区的土地、桃园的工厂、现金…
负债可能有:欠其他公司的帐款、要缴交的税…
最重要的是,公司往往不是一个人的,是所有股东的,
所以『个人权益』对应到公司的资产负债表后,就是『股东权益』。
 
一分钟搞懂台泥资产负债表
 
(单位:百万元)
 
这是台泥2013Q3-2014Q2年的年度资产负债表。
红底部分就是资产,里面的项目虽多,但可以直接看最下面:资产总计。
绿底部分就是负债,里面的项目也不少,但可以直接看最下面:负债总计。
 
因此你可以马上验证我们刚刚说的『股东权益』算法:
280,613.57(资产总计) - 133,117.21(负债总计) = 147,496.37(股东权益) 
这可不是老王卖瓜阿,数字完全吻合!
 
数字背后的意义
 
资产多不一定好
 
这可不是那么简单的!还是要看每项细节。
简单举例来说,象是存货也算是资产,但存货如果超多真的好吗?
你可以想象苹果公司发了疯生产10亿台IPHONE6,
结果只会发现,公司的钱都花在做IPHONE6,其他研发的经费没了,
并且在1年后,IPHONE6退流行后,公司最后卖不出去存货只能当废铁卖。
 
负债少不一定好
 
或是说公司几乎都没有负债,但这真的好吗?
其实这个道理很简单,信用贷款本身在提高商业行为的效率,
无负债的公司很可能做事没有效率,死板板的,因此前景也不一定好。
 
如何评比一家公司的好坏
 
 我们有两种最常见的比较方法:
 
1. 企业今年的报表和自己过去几年相比较。
 
2. 企业和同产业的企业相比较。
 
撇开所谓的财报作假等无法控制的因素,
我们对企业经营都是门外人,到底要怎么从财报的数字看出端倪呢?
 
通常我们不会 拿两间八竿子打不着的公司 做比较,
因为 不同性质的企业,整体财务状况 就会差非常多。
 
你应该能想象 麦当劳和台积电的资产负债表 会有多么不同吧!
 
 
深入了解资产负债表各项科目定义
 
 
1.资产(Assets)
 
上面只是简单资产定义,其实资产还可分为
 
流动资产、基金及长期投资、固定资产、
无形资产、其他资产等四大类
 
依序按流动性高低(亦即变现的快慢)由上而下排列
资产(Assets)  
流动资产(Current Assets) 指在一年内变现或耗用的资产,包括现金、约当现金(例如商业本票)、短期投资、应收帐款、应收票据、存货、预付款项(预付工程款)等
基金及长期投资(Fund and Long-term Investments) 基金是为特定用途所提存的资产,例如「意外损失准备金」;长期投资通常是最复杂的部分,可能包括公司购买其他公司的股票、长期理财所购买的债券、投资非营业用的资产(如不动产)等。
固定资产(Fixed Assets) 主要是提供营业上使用,使用期限在一年以上,且非以出售为目的之资产。如公司拥有的土地、机器设备、办公设备、及未完工程等。这些科目均是以历史成本减去累计折旧后的净额数值表示。
无形资产(Intangible Assets) 是虽无实体存在但代表了公司经济价值的资产,包括专利权、著作权、特许权、商誉等。
其他资产(Other Assets) 例如出租资产、闲置资产等。

2.负债(Liabilities)
 
是公司债权人对债务的求偿权,
主要可分为流动负债与长期负债,依照求偿时序先后由上至下排列。

   
流动负债(Current Liabilities) 指于一年内到期而必须偿还的债务,例如短期借款、应付款项、应付票据、预收款项、应付费用、应付利息、及一年内到期之长期负债等。
长期负债(Long-term Liabilities) 指到期日在一年以上的债务,包括长期借款、应付公司债、退休金负债等。

3.股东权益(Stockholders’Equity)
 
表示公司股东对公司资产的请求权,是一种剩余权益的概念,
同样依照请求权优先级由上而下排列。主要科目包括股本、资本公积、保留盈余等。
股东权益  
股本(Capital Stock) 是股东对企业所投入的资本,包括普通股与特别股两类。特别股是一种求偿权优于普通股,但股息固定的股权。由于许多公司并未发行特别股,因此一般财务上提到股东权益时,若未特别声明,通常便是指普通股权益。
资本公积(Capital Surplus) 包括资产重估的增值部分、发行股票的溢价部分、收领赠与的所得等。
保留盈余(Retained Earnings) 是企业营运产生的权益,并且依据公司法规定,税后盈余的10%需先提出作为法定盈余公积,除非已达资本总额。
另外公司也可经由公司章程的订定或股东会决议,另提部分作为特别盈余公积。因此公司盈余在先扣除法定盈余公积与特别盈余公积后,才开始分派股利,而分配完毕后剩余的部分则列为未分配盈余,为累计数值。
 
基本面要看的财报资料那么多,
上一节讲的损益表介绍,加上这次的资产负债表,
那么多的科目要研究、观察,会花很多时间,
而基本面大师-怪老子也认为投资股票要看财报,
怪老子看财报选好股,是避免投资人听小道消息, 就随意的将钱投入茫茫股海,
唯有做好财报分析,就算股市发生变化,每晚也可以安心睡觉。
 
 
下一节,我们将针对资产负债表中,
相当重要的一个科目"流动资产"做更详细的介绍。
 

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