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全球最大资管公司CEO:眼下金融市场最应该害怕什么?

2017-10-12 12:35
FX168财经报社(香港)讯 全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)的首席执行官Larry Fink周三(10月11日)接受CNBC采访时指出,他最大的担忧是过于激进的美联储(FED):过度收紧货币政策可能会使债券市场混乱,并损及股市。
美联储将逐步提高利率,并缩减庞大的资产负债表,继续使货币政策正常化。但Fink强调,联储官员们在此过程中需要谨慎行事。
通过几轮债券购买行动,也就是所谓的量化宽松(QE),以在金融危机后提振经济并稳定市场,美联储资产负债表从2007年8月的近8700亿美元膨胀至当前的近4.5万亿美元。
Fink告诉CNBC:“我最担心的是——我并没有给出很高的概率,但肯定有一些可能性——我们看到一个非常激进的美联储。”

(Larry Fink 图片来源:CNBC、FX168财经网)
Fink补充道:“人们预计美联储今年还会再次加息,明年将再加息三次。我们会在明年或者2019年初看到倒挂的收益率曲线吗?我们希望避免收益率曲线倒挂。”
债券市场的收益率曲线倒挂发生在长期债券收益率低于短期债券收益率的情况下。从历史上看,这种现象发生在投资者担心经济衰退、购买长期资产以寻求更高收益的时候。债券价格与收益率成反比。
但Fink担忧的并非经济衰退是否将到来。他认为,鉴于市场处于如此高的水平,寻求更高回报的投资者可以通过购买长期资产来使收益率曲线倒挂,因为美联储通过缩减资产负债表,将更多的短期资产投放在市场。
Fink介绍称,他刚刚进行了一次全球巡回演讲,从下周开始又将开始新一轮全球演讲。他说道:“我们看到,对长期资产的需求是前所未有的。我们谈到了私募股权以及房地产投资的增长。股票投资正在激增。人们正在寻找投资机会。”
他说,全球经济复苏——不仅出现在美国,在欧洲和中国也同样如此——正激励着投资者投入更多的资金。但Fink认为,这可能是问题所在。
Fink警告称,假如出现收益率曲线倒挂局面,这对于股市而言并一个利好的长期情景。
美国道指周二收盘再创纪录新高,标普500指数和纳指在北美交易时段内也触及盘中历史高点。
截止第三季度末,贝莱德旗下管理的资产规模总计达到近6万亿美元,较上年同期攀升17%。
校对:巴飞特

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