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如果不知道这 2 件事,千万别说你懂「长线投资

2016-03-31 18:18

 
一档适合长期持有的股票
它的毛利率、营利率通常高,且竞争对手少
 
首先,有关毛利率、营利率定义的部分可以再自行复习,这里不多做解释
我们直接来看如何判定:
一、毛利率高:表示公司竞争力强
二、营业利益率:高表示公司除了产品竞争力,部门间行政效率也良好
竞争对手的部分,举个简单例子:
当一间公司没有竞争对手时
它在市场中是不是就能保持自身优势而持续营运 ?
答案是肯定的,但这部分比较难从财务报表中观察得知
所以主要还是看毛利以及营业利益率
 
下面举 台积电(2330) 为例:

 
在 2008 年~2013 年的「毛利率、营业利益率高且稳定,股价稳定上升」
由台积电这个例子
可以看出毛利率、营业利益率高且稳定
公司的股价会稳定的成长
 
接着我们举 大成(1210) 为例:
毛利率、营业利益率的低落,会让股价低落不适合长期持有
 
还有 2 点可以「提高投资胜率」,
长线投资 一定要知道,否则下场很惨阿...
 
1 . 产业占有率高且稳定:
台积电这几年来在半导体产业都有 40% 以上的占有率,维持他们的竞争优势
 
2 . 毛利率、营业利益率逐年成长:
有时候看毛利率、营业利益率不能单纯以绝对值看,前后有无成长也很重要
可以看到台积电两项指标呈现逐年成长态势
 
 
以下我们以 宏达电(2498) 为例:
它的「毛利率、营业利益率逐年下滑,股价跌落」



太可怕了!
长线投资人,选股千万别忘了加上这2个条件阿!
 
快速选股 -
" 30 秒 " 教你,如何找到高毛利率、高营业利益率的股票
 
步骤一:开启 " 会计师教你挑好股 " 
市面上有许多帮助投资人选股的工具,投资人可以自行选择
这里用 CMoney 推荐的 "会计师教你用财报挑好股"  来带大家快速选出投资标的
 
步骤二:使用毛利率、营业利益率为选股条件
点选代表毛利率高的 "产品具独特性" ,以及代表税后净利率的"公司具竞争力"
发现跑出了 146 档股票
 
 
由上面简单的搜寻我们可以发现
单单只由这两个指标去判断一档股票,它的搜寻结果会很多很杂
 
步骤三:加入其他条件,提高胜率
这时候可以再加入象是营收成长、EPS、ROE、股利发放等指标,不过那就是每个投资人的取舍了。
这边提供加入股利发放以及营收成长作为条件后选出的 8 档股票:
 
 
总结:
1 . 毛利率高、营业利益率「高」的股票适合长期持有
2 . 毛利率、营业利益率的成长或下滑也要注意

 
 

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