股发吧

loadding ...

有一种股票,每次景气差时都能够「捡便宜」?

2016-03-31 18:21

 
所谓的「景气循环股」
就是会随着,景气好坏涨跌的个股
 
他们可能会因为一些原因,比如说期货价格、油价,而股价跟着波动
象是钢铁、塑化、面板等产业
因为他们的供给不稳定,需求也受到景气很大的影响
举面板产业 友达(2409) 为例  

 
这种股票,最适合来回买低卖高「赚价差」!
 
买低卖高,是每个人都知道的法则
那如果是这一种起起伏伏频繁的股票
是不是就会有更多的机会操作呢?

 
那哪时候是买进的机会呢?
就让我们一起往下看看吧 ...
 
 
股价如果和公司 「内在价值 相比太便宜」
就是买进机会!
 
当公司本质没有改变,但股价下跌太多
代表公司价格被低估!
 
公司的内在价值,可以用财务报表上的 "净值" 来代表
"净值" 的意思是指,把公司的负债还完,公司还值多少钱!
 
用股价和净值的比例,就可以知道目前公司是昂贵还是便宜!
 
评断一档股票是否太便宜,我们用 P/B(股价净值比) 评估
大多数公司的 PB,都介于 0  5 ~ 2 . 5之间
但 0.5 不一定是低,2 也不一定是高
 
判断股价净值比 (PB) 高低,有 3 种方法:
 
方法 1 . 现在的 PB 与市场的 PB 比较
这个方法是把全部股票的 PB 拉进来比
通常 PB 低于的 2 股票就算相对便宜
 
方法 2. 现在 PB 与相同产业比较
相同产业的股价净值比也可以拿来做参考
PB相对低的股票,代表相对便宜
 
方法 3 . 目前 PB 与公司历史 PB 比较
参考这个公司过去的PB,并用 PB河流图 来找到低点
如果股价位于河流图偏下方,代表股价相对便宜
 
 
在股价便宜被低估时买进,股价涨回合理价卖出
 
景气衰退,公司的内在价值会暂时降低,股价因此下跌出现买点
只要景气回升,公司营运仍会成长回到正常水平,股价也会跟着上涨
既然股票的股价终将回到它的价值,那分析景气循环波动就很重要
许多股票会受到景气循环影响,股价上下震动
价值股投资就是要在它的股价低点时买进,高点时卖出
 
我们以 台化(1326 )作为例子,它的股价随着油价波动非常明显
但公司净值并不会跟着变化,所以有赚钱机会


 
不需要买在最低点,但要耐心等待股价回到合理价位
 
虽然看起来方法很简单
也不需要买在最低点
但过程需要耐心的等待 (中间可以慢慢领股利)
因为,一次景气循环通常需要2~5年哦!
 
 
注意! 有些股票是一蹶不振,并不是一时的价值被低估
 
股票价格低的原因有很多,不一定只是景气循环正好低落
若是营运状况不佳、财务状况不好都有可能造成股价的一蹶不振
 
以 益通(3452) 作为例子
赔钱衰退的股票一定要避开!
它在 2008 年初到了一个股价相对低点,股价净值比 1.41 很低
但从 EPS 我们可以看到这间公司自 2008 年都在赔钱
果然这档股票就一路下跌,没有因景气循环而恢复价值

 
 
要如何快速找到,价值被低估的景气循环股 ?
从股价净值比低、本益比低、殖利率高 的股票里面挑!
经由上述例子我们可以看到,PB(股价净值比)只是一个基本原则
来判断一档股票是否适合进行价值投资
所以我们加入以下两点作为考量:
1. 本益比(股价/EPS) 低:加入获利能力做考量
2 . 殖利率(现金股利/股价) 高 :稳定发放股息,一定程度代表公司赚钱能力
 
打开 富贵满盈价值股,就可以快速找到有价值的股票清单
预设条件为
1.股价净值比 < 2
2.本益比 < 15
3.殖利率 > 3%
从中挑出营运稳定的股票,或是法人关注的股票可以进一步的提高胜率
 


 
 
 

相关文章

热门文章