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赚钱的诀窍,就是「不要大赔」! 怎样能闪过,惨

2016-03-31 18:33

 
想「赚钱的诀窍」就是不要大赔
千万要闪过「地雷股」
 
常常看到很多知名投资人
会推荐一些报酬率很高,或是值得长期持有的
 
但股票每年的平均报酬率大约是 7%
万一买到一档地雷股,赔了50%
想赚回来要多赚 1 倍,等于多花 10 年!
(怎么算 ?  你可以看看 72法则,一秒钟就算出来!)
 
所以闪电地雷股很重要
那要怎么做呢?我们一起来看看吧 ...
 
 
财务状况差的股票不一定会跌
但是排除危险的股票,能大大降低风险 !
 
一档股票的涨跌不指示由公司基本面决定
有时候有可能外资、法人狂买,一支股票就这样冲高
 
但是如果跟着强势走,那是高风险高报酬
基本面要做的是长期投资,以自己的步调获取稳定报酬
这个时候,要先把长期会不稳定的因素排除掉!
 
买到地雷股 会发生什么事 ?  太可怕了...
我们可以简单把地雷股会发生的情形
分为以下几类 :
1. 股价慢慢下跌
如果一档股票在你买进后
价格一直慢慢地往下跌
会陷入一个期待他涨回来的心理,资金就被卡死了 !
 
2 . 股价突然超大幅跌,跌跌不休
宏达电是一个很好的例子
做为一个成长股,在他的营收停止成长后 
股价从 1300 点跌至目前 160 点
 
3. 股票下市下柜,最惨!
这个情形是最惨的,投进去的资金全部泡汤
 
看这 3 个重点,可以预防踩到地雷!
经由阅读以下财务报表指标
我们可以判断一间公司的股票是否为地雷
 
1. 还债能力,不会突然还不出钱
流动比 和 速动比 越高越好
资产占负债的比例,
越高表示应付债务的能力越好
 
速动比 是 流动比 的进阶版,
有些公司的存货比例较高,但存货不一定能换成现金,
所以扣掉存货,显示更精确能应付负债的能力。

 
偿债能力是公司 "有没有可能倒掉" 最重要的指标
一间公司的偿债能力好,对于债务控管就好
比较不容易发生还不出债务倒闭的状况
 
2. 毛利率和营业利益率越高(且稳定),公司营运能力越好
营运状况佳,股市资金就会一直投入
但当你的营运状况出现问题,资金撤走,股价很容易大幅下跌
 
我们可以用 "毛利率" 以及 "营业利益率"
来判定这档股票公司的营运状况,
这两个数字不能太低,且长期稳定!
 
3. 自由现金流量越高,代表公司的获利有实际变成现金
自由现金流量(Free Cash Flow)
一间公司的自由现金流高,
表示竞争能力强,不需要持续投入大量资本支出,
且营收都有收回实际变成现金!
 
以 胜华(2384) 为例子
看看他在一路下滑到最低点前,出现了甚么征兆?
 
首先来看看胜华的偿债能力,流动比和速动比近年都小于100%
以及自由现金流也长期呈现负值,代表投入过多资本支出


 
由上表我们可以看到
胜华自从 2008 年,速动比一直小于 100%,
表示偿债能力其实有很大问题
 
自由现金流,在 2010 ~ 2012 为负的,是很危险的现象
代表公司内的资金非常吃紧!
 
再来我们看胜华的营运状况,毛利和营益率甚至低于0
代表生产越多,就赔越多!
 
从简单损益可以看出
胜华这档股票公司的营运状况非常不好
毛利率营益率都很低

 
自由现金流高、流动速动比高、毛利率高、营益率高
这档股票是地雷的机率就小很多!
 
经过上面的例子,
可以看到这些迹象都是很清楚的,
也有相对应指标可以观察。
分别如下 :
1.自由现金流量>0 => 公司应急能力好
2.流动速动比>1  => 偿债能力佳
3.毛利率高、营益率高 => 公司营运状况优良
 
快速判断一档股票是否为地雷
知道了这些指标后,
我们可以运用 "股海扫雷系统" ,实际帮我们判断。
步骤一:打开 "股鱼扫雷系统"
步骤二:点选个股监控,输入股票号码。
步骤三: 一眼看过去,就知道好坏
假设我们现在准备要投资 京城(2524) 这档股票,
先评估一下它是否为地雷
获利指标的部分显示为白色
毛利率、营益率表现都还不错
 
在偿债能力的部分,可以看到京城的表现不佳
相比产业平均也是很不好
 
现金流就更糟糕了,可以发现在自由现金流的部分
都是小于0的,这让公司处在很大的风险下

 
如果最后推测,此档股票为地雷股的机率非常高
这时候就得注意避开它 !

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